Sondervermögen
Die „neue Welt“ des Assetmanagements
Die „neue Welt“ richtet den Fokus auf untypische und extreme Börsenrisiken, die in den letzten Jahren zunehmend an Bedeutung gewonnen haben. Hier geht es um Szenarien, wie Börsenschließungen (Attentat 2001 USA, Tsunami Japan 2011), Währungsreformen (Frankreich 1788, Weimarer Republik 1932, Argentinien 2001…) oder Abwertungen (Deutschland 1948, Russland 199…), geopolitische Krisen (z.B. China / Taiwan…), Kriegsereignisse (z.B. Gaza, Ukraine, Ostafrika) massive finanzpolitische Verwerfungen, wie Bankenpleiten im Umfeld von Finanzkrisen (2007, 2008). Letztlich Hyperinflationen (Weimar 1920, Zimbabwe 2000) und Staatsbankrotte mit Zahlungsausfällen (z.B. Griechenland 2012, Venezuela 2017..). Diese Risiken haben erfahrungsgemäß extreme Auswirkungen auf den Wert von Vermögen, entziehen sich aber gelichzeitig typischerweise den Kontrollinstrumenten traditioneller Finanzstrategien. Diese Ereignisse kündigen sich zwar von langer Hand an, der Eintritt selbst hat bzgl. des genauen Zeitpunktes stets schlagartige Wirkung und ist unvorhersehbar. Daher bedarf es besonderer Schutzmaßnahmen und substanzerhaltende Anlagestrategien abseits der typischen Kennziffern der modernen Portfoliotheorie.
Unsere beiden für solche Szenarien entwickelten Vermögensverwaltungsstrategien können für entsprechend affine Mandanten ein wesentlicher Bestandteil unserer Beratungspraxis sein.